TNR Holdings và Sovico ráo riết phát hành hàng ngàn tỷ đồng trái phiếu

Dự thảo sửa đổi Nghị định 163/2018 về phát hành trái phiếu doanh nghiệp đang trong quá trình lấy ý kiến. Theo đó, giá trị và tiến độ phát hành sẽ được siết chặt hơn. Vì vậy, nhiều doanh nghiệp đang ráo riết phát hành trái phiếu trong giai đoạn đầu năm 2020.

23/03/2020  14:35

Lũy kế hai tháng đầu năm 2020, có 39 doanh nghiệp phát hành trái phiếu với tổng giá trị gần 19.400 tỷ đồng, có kỳ hạn bình quân 4,75 năm, lãi suất bình quân là 10,07%/năm.

Trong đó, các doanh nghiệp bất động sản phát hành xấp xỉ 11.640 tỷ đồng (chiếm 60%). Các doanh nghiệp khác phát hành hơn 6.000 tỷ đồng (chiếm 31%).Chỉ có hai ngân hàng thương mại phát hành trái phiếu là ACB (230 tỷ đồng, kỳ hạn 10 năm) và TPBank (552 tỉ đồng, kỳ hạn 7 năm).

Đáng chú ý, một số doanh nghiệp lớn phát hành thành công hàng ngàn tỷ đồng trái phiếu. Nổi bật là Công ty cổ phần Đầu tư phát triển bất động sản TNR Holdings và Tập đoàn Sovico.

Phát hành nhiều nhất trong tháng 2/2020 chính là TNR Holdings với 1.943 tỉ đồng trái phiếu kỳ hạn 5 năm. Trước đó, trong tháng 1/2020, doanh nghiệp này cũng đã phát hành 1.441 tỉ đồng trái phiếu kỳ hạn 3 năm. Toàn bộ đều có lãi suất cố định là 10,9%/năm và bên mua là các cá nhân trong nước.

Ngoài ra, Sovico cũng liên tục phát hành thành công hơn 2.000 tỷ đồng trái phiếu.  Trái phiếu các đợt chào bán đều là trái phiếu thông thường, không chuyển đổi, không tài sản đảm bảo, lãi suất 11%/năm. Trong năm 2019, thông qua hàng loạt đợt chào bán liên tiếp, Sovico cũng huy động được tổng cộng 5.000 đồng trái phiếu.

TNR Holdings va Sovico rao riet phat hanh hang ngan ty dong trai phieu
TNR Holdings là một thành viên của Tập đoàn Đầu tư TNG, đã phát hành gần 3.500 tỷ đồng trái phiếu trong hai tháng đầu năm 2020

So với Nghị định 163, dự thảo nghị định thay thế mới dự kiến sẽ siết chặt hơn việc phát hành trái phiếu doanh nghiệp. Do đó, các doanh nghiệp đang ráo riết phát hành.

Cụ thể, thứ nhất, dư nợ trái phiếu doanh nghiệp tại thời điểm phát hành không được vượt quá ba lần vốn chủ sở hữu. Thứ hai, mỗi đợt phát hành phải hoàn thành trong thời hạn 90 ngày, đợt phát hành sau phải cách đợt phát hành trước tối thiểu 6 tháng. Nghị định 163 không quy định thời gian tối thiểu giữa các lần phát hành, nên doanh nghiệp có thể phát hành các đợt liên tục.

Thứ ba, dự thảo nghị định mới không cho phép bán trực tiếp trái phiếu cho nhà đầu tư nữa. Thứ tư, tổ chức tư vấn về hồ sơ phát hành trái phiếu chỉ còn công ty chứng khoán.

Hoàng Yến